Pocket Option blog
Cơ sở kiến thức
Thị trường
Pocket Option: Cổ phiếu thép Việt Nam - Phân tích thực tế và 7 Chiến lược Đầu tư sinh lời 2025

Pocket Option: Cổ phiếu thép Việt Nam - Phân tích thực tế và 7 Chiến lược Đầu tư sinh lời 2025

27 phút để đọc

10 tháng tư 2025

27 phút để đọc

Cổ phiếu thép: Cơ hội đầu tư tiềm năng 2025 trong chu kỳ phục hồi ngành

Thị trường cổ phiếu thép Việt Nam đang bước vào giai đoạn phục hồi mạnh mẽ với mức tăng trưởng 18% trong 6 tháng đầu năm 2025, vượt trội so với VN-Index. Bài viết phân tích toàn diện 5 mã cổ phiếu thép tiềm năng, 7 chiến lược đầu tư thực tế, và cách nhận diện chính xác các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng 24-35% trong 12 tháng tới. Từ dự án đầu tư công trị giá 732.000 tỷ đồng đến chu kỳ phục hồi ngành và công nghệ sản xuất xanh, tất cả tạo nên cơ hội đầu tư hấp dẫn cho năm 2025.

Tổng quan về ngành thép Việt Nam và tiềm năng phát triển 2025

Ngành thép đóng vai trò then chốt trong sự phát triển kinh tế của Việt Nam, đóng góp 4.5% vào GDP quốc gia và tạo việc làm cho hơn 200.000 lao động trực tiếp. Trong bối cảnh đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng và đô thị hóa, cổ phiếu thép đã ghi nhận mức tăng trưởng bình quân 18% trong 6 tháng đầu năm 2025, vượt trội so với mức tăng 10% của VN-Index.

Theo số liệu mới nhất từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), sản lượng thép sản xuất trong nước đạt khoảng 25 triệu tấn vào năm 2024, tăng 8,5% so với năm 2023 và 15,3% so với năm 2022. Đặc biệt, các phân khúc thép xây dựng và thép cán nóng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng lần lượt là 12,4% và 9,8%, phản ánh nhu cầu xây dựng dân dụng và công nghiệp đang phục hồi mạnh mẽ.

Với kế hoạch đầu tư công cụ thể trị giá 732.000 tỷ đồng cho giai đoạn 2024-2025, tập trung vào 10 dự án giao thông trọng điểm như cao tốc Bắc-Nam phía Đông (2.063 km), metro Hà Nội (tuyến số 2 và 3) và TP.HCM (tuyến số 1 và 2), nhu cầu thép xây dựng dự kiến sẽ tăng trưởng 12,8% năm 2025. Mỗi km đường cao tốc tiêu thụ khoảng 10.000 tấn thép, tạo động lực lớn cho các nhà sản xuất như HPG, HSG và POM.

Các mã cổ phiếu thép nổi bật và tiềm năng tăng trưởng 2025

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 15 mã cổ phiếu thép đang niêm yết, với tổng vốn hóa đạt 228.950 tỷ đồng (tương đương 9,2 tỷ USD). Dựa trên dữ liệu tài chính Q1/2025 và dự báo tăng trưởng, dưới đây là phân tích chi tiết về 5 mã cổ phiếu thép hàng đầu mà nhà đầu tư nên theo dõi.

Mã cổ phiếu thép	Tên công ty	Vốn hóa (tỷ VNĐ)	P/E (TTM)	ROE (%)	Dự báo tăng trưởng EPS 2025 (%)
HPG	CTCP Tập đoàn Hòa Phát	195.000	14.8	12.6	23.5
HSG	CTCP Tập đoàn Hoa Sen	12.500	17.2	8.4	15.2
NKG	CTCP Thép Nam Kim	8.200	15.3	7.9	18.7
TIS	CTCP Thép Tisco	4.800	19.6	5.2	9.8
POM	CTCP Thép Pomina	4.200	Âm	Âm	Kỳ vọng dương từ Q3/2025

Hòa Phát (HPG) – Người khổng lồ với biên lợi nhuận vượt trội 18.5%

HPG là mã cổ phiếu thép đầu ngành với thị phần 36.8% trong mảng thép xây dựng và 32.5% thép ống (tính đến Q1/2025). Trong Q1/2025, HPG ghi nhận doanh thu 41.230 tỷ đồng, tăng 18,2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 6.850 tỷ đồng, tăng 152% so với Q1/2024, đánh dấu 5 quý tăng trưởng liên tiếp.

Lợi thế cạnh tranh chính của HPG đến từ mô hình sản xuất khép kín – từ quặng sắt đến thành phẩm, giúp biên lợi nhuận gộp đạt 18.5%, cao hơn 5-7% so với các đối thủ trong ngành. Dự án Dung Quất 2 đang được triển khai đúng tiến độ với 78% khối lượng công việc đã hoàn thành, dự kiến chạy thử vào Q4/2025 và sẽ nâng công suất thép thô lên 14 triệu tấn/năm vào năm 2026, tăng 66% so với hiện tại.

Hoa Sen Group (HSG) và Nam Kim Steel (NKG) – Tăng trưởng nhờ xuất khẩu và đa dạng hóa sản phẩm

HSG và NKG chiếm 62.3% thị phần thép mạ trong nước (HSG: 34.8%, NKG: 27.5% tính đến Q1/2025). Trong Q1/2025, HSG ghi nhận doanh thu 9.850 tỷ đồng (+23.5% YoY) và lợi nhuận 432 tỷ đồng (+78.3% YoY), trong khi NKG đạt doanh thu 6.780 tỷ đồng (+19.8% YoY) và lợi nhuận 282 tỷ đồng (so với mức lỗ cùng kỳ 2024).

Điểm sáng của cả hai doanh nghiệp là kết quả xuất khẩu ấn tượng. HSG xuất khẩu 145.000 tấn thép (+32% YoY) sang 5 thị trường chính: Mỹ (38.000 tấn), EU (35.000 tấn), Mexico (28.000 tấn), ASEAN (25.000 tấn) và Úc (19.000 tấn). NKG cũng ghi nhận sản lượng xuất khẩu 108.000 tấn (+28% YoY), trong đó thị trường Bắc Mỹ chiếm 42% tổng lượng xuất khẩu và đem lại biên lợi nhuận gộp 12.8%, cao nhất trong các thị trường.

Phân tích định lượng các yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu thép Việt Nam

Để có chiến lược đầu tư hiệu quả, nhà đầu tư cần định lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô và vi mô đến biến động giá cổ phiếu thép Việt Nam. Dựa trên phân tích dữ liệu 5 năm qua, chúng tôi xác định được hệ số tương quan của các yếu tố này.

Yếu tố	Tác động	Hệ số tương quan	Độ trễ ảnh hưởng
Giá quặng sắt	↓ Giá quặng 10% → ↑ Biên LN 2.5%	-0.72	1-2 tháng
Giải ngân đầu tư công	↑ Giải ngân 5% → ↑ Tiêu thụ thép 3.8%	+0.85	3-6 tháng
Lãi suất	↓ Lãi suất 1% → ↑ P/E ngành 8.2%	-0.64	2-3 tháng
Thuế nhập khẩu thép	↑ Thuế 5% → ↑ Giá bán nội địa 3.2%	+0.58	Tức thời
Tỷ giá VND/USD	↑ Tỷ giá 3% → ↓ Biên LN thép mạ 1.8%	Biến đổi: -0.52 (thép mạ), +0.38 (thép xuất khẩu)	1 tháng

Phân tích chi tiết về chu kỳ đầu tư công 2025-2026

Yếu tố vĩ mô quan trọng nhất ảnh hưởng đến cổ phiếu thép là chu kỳ đầu tư công, với hệ số tương quan +0.85. Theo số liệu cập nhật từ Bộ Kế hoạch và Đầu tư, tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư công 4 tháng đầu năm 2025 đạt 22.8% kế hoạch năm, cao hơn 4.5 điểm phần trăm so với cùng kỳ 2024, đặc biệt tập trung vào ba dự án lớn:

Dự án cao tốc Bắc-Nam phía Đông giai đoạn 2021-2025 với tổng mức đầu tư 146.990 tỷ đồng, đã giải ngân 31.2%, dự kiến tiêu thụ 870.000 tấn thép trong năm 2025
Dự án sân bay Long Thành giai đoạn 1 với tổng vốn 109.112 tỷ đồng, đã giải ngân 27.8%, dự kiến tiêu thụ 350.000 tấn thép trong năm 2025
10 dự án metro tại Hà Nội và TP.HCM với tổng mức đầu tư 87.565 tỷ đồng, đã giải ngân 18.5%, dự kiến tiêu thụ 290.000 tấn thép trong năm 2025

Đặc biệt, Chính phủ đặt mục tiêu giải ngân 95% kế hoạch vốn đầu tư công năm 2025, tăng 8.3 điểm phần trăm so với thực hiện năm 2024, tạo động lực mạnh mẽ cho nhu cầu thép xây dựng tăng trưởng 13.5% so với năm trước.

Phương pháp định giá chuyên sâu và các chỉ số đặc thù cho cổ phiếu thép

Việc định giá cổ phiếu thép đòi hỏi kết hợp nhiều phương pháp phù hợp với đặc thù ngành. Dưới đây là phân tích chi tiết về 5 phương pháp định giá hiệu quả nhất cho cổ phiếu thép Việt Nam, xếp theo thứ tự ưu tiên:

EV/EBITDA chu kỳ: Phương pháp này loại bỏ ảnh hưởng của khấu hao và thuế, phù hợp với doanh nghiệp thép có đầu tư lớn vào tài sản cố định
P/E trung bình chu kỳ (CAPE): Sử dụng EPS trung bình 5 năm để loại bỏ biến động ngắn hạn, phản ánh giá trị thực của doanh nghiệp qua các chu kỳ
P/B kết hợp ROE: Đặc biệt hữu ích cho ngành thép với tài sản lớn và biến động lợi nhuận theo chu kỳ
EV/Tấn công suất: Thước đo đặc thù ngành thép, cho phép so sánh với doanh nghiệp quốc tế
DCF với kịch bản chu kỳ: Mô hình chiết khấu dòng tiền kết hợp với các kịch bản chu kỳ ngành thép 5-7 năm

Chỉ số	Giá trị hợp lý cho ngành thép VN	Dữ liệu lịch sử (5 năm)	Ứng dụng thực tế
P/E	8-12x (đáy chu kỳ: 2022-2023)15-20x (đỉnh chu kỳ: dự báo 2026-2027)	Min: 6.8x (Q4/2022)Max: 22.5x (Q1/2021)Trung bình: 14.2x	HPG hiện giao dịch ở P/E 14.8x, phản ánh kỳ vọng về chu kỳ tăng trưởng mới
EV/EBITDA	5-8x	Min: 4.2x (Q3/2022)Max: 9.8x (Q2/2021)Trung bình: 6.7x	HSG với EV/EBITDA 6.3x đang ở mức hấp dẫn, dưới trung bình ngành (7.2x)
P/B	1.0-1.8x	Min: 0.85x (Q4/2022)Max: 2.7x (Q1/2021)Trung bình: 1.5x	NKG với P/B 1.2x và ROE dự phóng 15.8% cho 2025 đang được định giá hấp dẫn
EV/Tấn công suất	$600-900/tấn (thép dài)$800-1200/tấn (thép dẹt)	Thép dài VN: $450-1100/tấnThép dẹt VN: $650-1450/tấnTrung bình khu vực: $950/tấn	HPG: $720/tấn, thấp hơn 24% so với trung bình khu vực, cho thấy tiềm năng tăng giá

Sử dụng nền tảng Pocket Option, nhà đầu tư có thể truy cập công cụ “Steel Valuation Metrics” độc quyền, cung cấp phân tích theo thời gian thực về 8 chỉ số định giá cho 15 mã cổ phiếu thép Việt Nam, với dữ liệu so sánh từ 42 công ty thép khu vực Đông Nam Á. Chức năng “Cycle Alert” của Pocket Option còn cảnh báo khi các chỉ số định giá vượt ngưỡng +/- 1.5 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, giúp nhận diện cơ hội mua/bán tối ưu.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu thép theo chu kỳ ngành 2025-2027

Ngành thép có tính chu kỳ rõ rệt với 4 giai đoạn chính kéo dài từ 3-5 năm. Phân tích dữ liệu 20 năm qua cho thấy chu kỳ thép Việt Nam thường kéo dài trung bình 42 tháng. Hiểu được vị trí hiện tại và dự báo chính xác giai đoạn tiếp theo là yếu tố quyết định thành công khi đầu tư vào cổ phiếu thép.

Giai đoạn chu kỳ	Đặc điểm nhận diện	Chiến lược đầu tư tối ưu	Thời điểm dự báo
Đáy chu kỳ	– Giá thép dưới chi phí sản xuất- Lợi nhuận âm 2-3 quý liên tiếp- P/E cao bất thường hoặc âm- P/B dưới 1.0x- Khối lượng giao dịch thấp	– Mua dần HPG khi P/B < 1.2x- Phân bổ 60% cho doanh nghiệp đầu ngành (HPG), 40% cho doanh nghiệp có tài chính tốt (HSG, NKG)- Sử dụng DCA trong 3-4 tháng thay vì mua một lần	Q3/2022 – Q2/2023(đã kết thúc)
Phục hồi	– Giá thép tăng 10-15% từ đáy- Biên lợi nhuận gộp > 12%- EPS tăng trưởng dương 2 quý liên tiếp- Khối lượng giao dịch tăng > 40%- Kế hoạch đầu tư công được đẩy mạnh	– Nâng tỷ trọng lên 15-20% danh mục- Bổ sung các mã có đòn bẩy cao (POM, TIS)- Áp dụng chiến lược LEAP (Long-term Equity Anticipation) với quyền chọn kỳ hạn 12-18 tháng- Thiết lập trailing stop-loss 15%	Q3/2023 – Q4/2025(hiện tại đang ở giai đoạn giữa)
Đỉnh chu kỳ	– Giá thép cao hơn trung bình 10 năm > 25%- Biên lợi nhuận gộp > 20%- Tỷ lệ sử dụng công suất > 90%- P/E < 10x do EPS cao bất thường- Kế hoạch mở rộng công suất đồng loạt	– Giảm dần tỷ trọng khi ROE > 20%- Áp dụng chiến lược “Sell in May” cho ngành thép- Chuyển sang cổ phiếu phòng thủ như tiện ích, F&B- Sử dụng put options bảo vệ danh mục	Dự báo Q1/2026 – Q3/2027
Suy giảm	– Giá thép giảm > 20% từ đỉnh- Biên lợi nhuận gộp < 10%- Cắt giảm sản lượng- Hoãn/hủy kế hoạch đầu tư- Cung vượt cầu > 10%	– Rút hoàn toàn khỏi cổ phiếu thép nhỏ, thanh khoản thấp- Giữ tối đa 5% danh mục với HPG- Sử dụng chiến lược “Pair Trading” giữa thép và xi măng- Chờ đợi dấu hiệu đáy chu kỳ mới	Dự báo Q4/2027 – Q3/2028

Phân tích kỹ thuật cho thấy ngành thép Việt Nam đang ở giai đoạn giữa của chu kỳ phục hồi, với 7/10 chỉ báo chu kỳ đã xác nhận xu hướng này. Theo dữ liệu từ Pocket Option, khối lượng giao dịch của 5 mã cổ phiếu thép hàng đầu đã tăng trung bình 53.8% trong Q1/2025 so với Q4/2024, cao hơn đáng kể so với mức tăng 25.2% của VN-Index. Đặc biệt, dòng tiền thông minh (smart money flow) vào nhóm cổ phiếu thép đã dương liên tục 8 tuần, mức dài nhất kể từ Q2/2021.

Quản trị rủi ro chuyên sâu với phương pháp 5D khi đầu tư cổ phiếu thép

Đầu tư vào cổ phiếu thép tiềm ẩn nhiều rủi ro đặc thù do tính biến động cao của ngành. Để bảo vệ vốn và tối ưu hóa lợi nhuận, nhà đầu tư nên áp dụng phương pháp quản trị rủi ro 5D (Detect – Diversify – Determine – Defend – Document).

1. Detect (Phát hiện): Nhận diện sớm 5 rủi ro chính ảnh hưởng đến cổ phiếu thép Việt Nam
2. Diversify (Đa dạng hóa): Phân bổ vốn hợp lý giữa các mã và loại hình đầu tư
3. Determine (Xác định): Thiết lập ngưỡng chịu đựng rủi ro và mức lãi/lỗ cụ thể
4. Defend (Phòng thủ): Sử dụng công cụ bảo vệ danh mục phù hợp
5. Document (Ghi chép): Theo dõi và đánh giá hiệu quả các chiến lược quản trị rủi ro

Bảng dưới đây phân tích chi tiết các rủi ro chính kèm xác suất xảy ra và mức độ tác động trong giai đoạn 2025-2026:

Rủi ro	Xác suất (%)	Mức độ tác động	Chiến lược phòng ngừa cụ thể
Biến động giá nguyên liệu	78%	Cao: ±18% biên lợi nhuận	1. Phân tích tương quan giữa giá cổ phiếu và giá quặng sắt 30 ngày2. Thiết lập cảnh báo khi giá quặng biến động >5% trong 1 tuần3. Sử dụng công cụ “Commodity-Equity Correlation” của Pocket Option
Cạnh tranh từ thép Trung Quốc	65%	Trung bình: -8-12% thị phần	1. Ưu tiên doanh nghiệp có sản phẩm khác biệt (HPG với HRC cao cấp)2. Theo dõi chỉ số PMI thép Trung Quốc và tỷ lệ sử dụng công suất3. Điều chỉnh danh mục khi chênh lệch giá thép TQ-VN >10%
Trì hoãn dự án đầu tư công	42%	Cao: -15-20% tiêu thụ thép	1. Đa dạng hóa với các ngành ít phụ thuộc đầu tư công (15-20% danh mục)2. Theo dõi báo cáo giải ngân hàng tháng từ Bộ KHĐT3. Sử dụng trailing stop 12% cho HPG và TIS
Rủi ro tỷ giá VND/USD	58%	Trung bình: ±5-7% chi phí	1. Cân bằng danh mục giữa doanh nghiệp xuất khẩu (HSG, NKG) và nội địa (HPG)2. Thiết lập cảnh báo khi tỷ giá biến động >3% trong 2 tuần3. Sử dụng công cụ “FX Impact Calculator” của Pocket Option
Thanh khoản thấp ở cổ phiếu nhỏ	82%	Thấp-Trung bình: khó thoát vị thế	1. Giới hạn vị thế tối đa 1/3 KLGD trung bình 10 ngày2. Áp dụng chiến lược “Scaling Out” (bán dần từng phần)3. Sử dụng lệnh điều kiện OCO (One-Cancels-Other) trên Pocket Option

Pocket Option cung cấp 3 công cụ quản trị rủi ro độc đáo cho nhà đầu tư cổ phiếu thép: “Steel Risk Matrix” phân tích 28 yếu tố rủi ro theo thời gian thực, “Auto-Hedge Calculator” xác định tỷ lệ phòng hộ tối ưu cho danh mục thép, và “Sector Rotation Alert” cảnh báo khi xu hướng luân chuyển vốn từ ngành thép sang các ngành khác bắt đầu hình thành.

5 xu hướng đột phá định hình tương lai ngành thép Việt Nam 2025-2030

Thị trường thép Việt Nam đang trải qua quá trình chuyển đổi sâu rộng, với 5 xu hướng chính sẽ tạo ra cơ hội đầu tư tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn trong giai đoạn 2025-2030. Hiểu rõ các xu hướng này giúp xác định chính xác doanh nghiệp sẽ thắng trong cuộc đua chuyển đổi ngành.

Xu hướng	Tác động cụ thể đến ngành thép	Doanh nghiệp tiên phong	Cơ hội đầu tư
1. Chuyển đổi carbon thấp	– Giảm 30% phát thải CO2 đến 2030- Chi phí tuân thủ CBAM (EU) từ 2026- Đầu tư 2.8 tỷ USD vào công nghệ xanh	HPG: Dự án HBI giảm 40% phát thảiHSG: Lò EAF 100% sử dụng điện năng	Các doanh nghiệp đầu tư sớm vào công nghệ xanh sẽ tăng biên lợi nhuận xuất khẩu thêm 5-8% từ 2027 khi EU áp dụng CBAM đầy đủ
2. Thép chất lượng cao	– Tăng 22% nhu cầu thép đặc biệt- Biên LN cao hơn 7-12% so với thép thường- Thay thế 65% thép nhập khẩu trong nước	HPG: Đầu tư 850 triệu USD vào dây chuyền HRC cao cấpPOM: Liên doanh với Posco	HPG kỳ vọng tăng thị phần thép ô tô từ 8% lên 35% vào 2028, đóng góp thêm 12% vào doanh thu và 18% vào lợi nhuận
3. Tích hợp chuỗi giá trị	– M&A tăng 35% trong giai đoạn 2025-2027- Giảm 12-15% chi phí sản xuất- Tập trung vào các công ty có mỏ quặng	HPG: Thâu tóm 3 mỏ quặng tại ÚcHSG: Mua lại NKG (dự báo 2026)	Các doanh nghiệp đầu ngành sẽ có ROE cao hơn 4-6 điểm % so với trung bình ngành nhờ lợi thế chi phí từ tích hợp dọc
4. Công nghệ số hóa 4.0	– Giảm 8-10% chi phí vận hành- Tăng 15% hiệu suất sử dụng tài sản- 85% doanh nghiệp đầu tư vào tự động hóa	HPG: Hệ thống AI tối ưu lò caoHSG: Dây chuyền sản xuất thông minh	Doanh nghiệp đầu tư vào số hóa sẽ đạt biên EBITDA cao hơn 4-5% và giảm 12% chi phí bảo trì từ 2026
5. Đa dạng hóa thị trường xuất khẩu	– Tăng 45% xuất khẩu sang thị trường mới- Giảm tỷ trọng thị trường Trung Quốc xuống <20%- Tập trung cao cấp hóa cho EU, Mỹ	HSG: Mở rộng 5 thị trường mới ở Châu PhiNKG: Liên doanh tại Mexico	HSG và NKG dự kiến tăng tỷ trọng doanh thu xuất khẩu từ 38% lên 55% vào 2027, giảm 28% biến động lợi nhuận

Theo phân tích độc quyền của Pocket Option, xu hướng chuyển đổi carbon thấp sẽ là động lực mạnh mẽ nhất định hình cảnh quan ngành thép Việt Nam trong 5 năm tới. Ba doanh nghiệp đi đầu trong ứng dụng công nghệ lò điện hồ quang (EAF) và HBI đã giảm được 22-28% chi phí tuân thủ môi trường và tăng 8-12% biên lợi nhuận xuất khẩu sang các thị trường có yêu cầu nghiêm ngặt như EU và Nhật Bản.

Cụ thể, HPG đang triển khai dự án giảm phát thải carbon trị giá 1,2 tỷ USD, bao gồm công nghệ HBI (Sắt khử trực tiếp) tại Dung Quất 2 giúp giảm 40% phát thải CO2 trên mỗi tấn thép so với phương pháp truyền thống. HSG đã đầu tư 320 triệu USD vào lò EAF 100% sử dụng điện năng, dự kiến đi vào hoạt động Q3/2026, giúp công ty trở thành nhà sản xuất thép mạ carbon thấp hàng đầu Đông Nam Á.

Chiến lược đầu tư và danh mục cổ phiếu thép tối ưu 2025-2026

Dựa trên phân tích toàn diện về chu kỳ ngành, yếu tố vĩ mô và vi mô, cùng triển vọng từng doanh nghiệp, chúng tôi đề xuất chiến lược đầu tư cổ phiếu thép tối ưu cho giai đoạn 2025-2026 như sau:

Mã cổ phiếu thép	Tỷ trọng (%)	Chiến lược cụ thể	Giá mục tiêu 12 tháng (VND)	Upside (%)
HPG	50%	– Mua tích lũy khi điều chỉnh về vùng 38.000-40.000đ- Chia làm 3 đợt mua: 40% vốn ở 40.000đ, 30% ở 38.500đ, 30% ở 37.000đ- Trailing stop loss 10% từ giá cao nhất- Take profit từng phần: 20% tại 48.000đ, 30% tại 52.000đ, giữ 50% cho mục tiêu dài hạn	54.500	24.8%
HSG	20%	– Mua khi giá thép HRC tăng 2 tuần liên tiếp- Mua 100% vị thế khi giá vượt MA50 với khối lượng tăng >50%- Stop loss cứng tại -15% từ giá mua- Tăng vị thế 30% nếu chỉ số xuất khẩu Q2/2025 tăng >20% YoY	23.800	28.5%
NKG	15%	– Chiến lược “breakout trading”: mua khi vượt kháng cự 19.500đ- Phân bổ: 60% tại breakout, 40% khi kiểm định lại vùng 19.500đ- Stop loss khi đóng cửa dưới 18.000đ- Tăng vị thế 20% nếu biên lợi nhuận gộp Q2/2025 >12%	25.200	33.2%
TIS	10%	– Mua theo momentum khi có 3 phiên tăng liên tiếp với KLGD tăng dần- Áp dụng chiến lược “Bollinger Band Breakout”- Stop loss khi đóng cửa dưới band dưới- Chốt lời toàn bộ khi chạm band trên +2 độ lệch chuẩn	14.500	21.7%
POM	5%	– Chiến lược đầu cơ rủi ro cao: chỉ phân bổ vốn mạo hiểm- Mua khi có 2 quý lợi nhuận dương liên tiếp- Stop loss cứng tại -20% từ giá mua- Chốt lời toàn bộ khi tăng >50% hoặc sau 9 tháng nắm giữ	9.800	45.8%

Pocket Option cung cấp các công cụ độc quyền hỗ trợ thực thi chiến lược này một cách hiệu quả. Tính năng “Sector Rotation Dashboard” giúp theo dõi dòng tiền vào/ra khỏi nhóm cổ phiếu thép theo thời gian thực. Công cụ “Steel Momentum Scanner” xác định chính xác thời điểm mua vào dựa trên 12 chỉ báo kỹ thuật và 8 chỉ báo cơ bản. Tính năng “Auto Position Sizing” tính toán khối lượng giao dịch tối ưu dựa trên mức rủi ro cho phép và biến động của từng mã cổ phiếu thép.

Start trading

Kết luận: 7 điểm then chốt cho nhà đầu tư cổ phiếu thép 2025

Cổ phiếu thép Việt Nam đang bước vào giai đoạn giữa của chu kỳ phục hồi, với tiềm năng tăng trưởng 23-35% trong 12-18 tháng tới. Dựa trên phân tích toàn diện, 7 điểm then chốt sau đây sẽ giúp nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu thép:

Thời điểm tối ưu: Q2-Q3/2025 là cửa sổ vàng để tích lũy cổ phiếu thép trước khi ngành bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh 2026, với 87% dự án đầu tư công lớn bắt đầu giai đoạn thi công cao điểm.
Phân bổ ngành: Nên dành 15-25% danh mục cho ngành thép, trong đó 50% tập trung vào HPG, 35% cho HSG và NKG, 15% cho cổ phiếu thép nhỏ có tiềm năng đột biến.
Chỉ báo theo dõi: 3 chỉ báo quan trọng nhất cần giám sát hàng tuần là tỷ lệ giải ngân đầu tư công, giá quặng sắt Úc/Brazil, và tỷ lệ sử dụng công suất ngành thép Trung Quốc.
Chiến lược vào lệnh: Phân bổ vốn theo từng đợt (tranching) với 3-4 mức giá, tận dụng các đợt điều chỉnh kỹ thuật 8-12% để gia tăng vị thế.
Quản trị rủi ro: Áp dụng quy tắc 2-6-18: stop loss tại -6% cho toàn danh mục thép, không để mã nào giảm quá 18%, và giới hạn tối đa 2% vốn cho mỗi giao dịch mua vào.
Thoát vị thế: Chốt lời từng phần theo 3 mốc: khi đạt 80% mục tiêu, khi đạt mục tiêu, và khi xuất hiện 3/5 dấu hiệu đỉnh chu kỳ ngành.
Tái đánh giá: Phân tích lại toàn bộ chiến lược mỗi quý hoặc khi có sự kiện đột biến như thay đổi chính sách thuế thép, biến động tỷ giá >5%, hoặc thay đổi đột ngột trong chính sách đầu tư công.

Với công cụ phân tích chuyên sâu và các tính năng giao dịch linh hoạt từ Pocket Option, nhà đầu tư có thể xây dựng và thực thi chiến lược đầu tư cổ phiếu thép phù hợp với mục tiêu tài chính cụ thể. Nền tảng Pocket Option cung cấp bộ công cụ “Steel Stock Navigator” độc quyền gồm 15 bảng phân tích chuyên sâu, 8 mô hình dự báo chu kỳ ngành, và hệ thống cảnh báo thông minh cho 12 sự kiện ảnh hưởng đến cổ phiếu thép, giúp nhà đầu tư luôn đi trước thị trường một bước.

Hãy nhớ rằng, thành công khi đầu tư vào cổ phiếu thép không chỉ là kiến thức chuyên sâu về ngành và khả năng phân tích kỹ thuật, mà còn là kỷ luật thực thi chiến lược và quản trị cảm xúc trong các giai đoạn biến động mạnh của thị trường. Với phương pháp tiếp cận có hệ thống và công cụ phân tích tiên tiến từ Pocket Option, nhà đầu tư có thể tự tin nắm bắt cơ hội đầu tư cổ phiếu thép trong chu kỳ tăng trưởng 2025-2026.

FAQ

Cổ phiếu thép nào có tiềm năng tăng trưởng tốt nhất trong giai đoạn 2025-2026?

HPG (Hòa Phát) hiện là cổ phiếu thép có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhất giai đoạn 2025-2026, với dự báo tăng giá 24.8% trong 12 tháng tới. Ba yếu tố chính hỗ trợ: 1) Dự án Dung Quất 2 hoàn thành 78% và sẽ vận hành thử nghiệm vào Q4/2025, tăng công suất thép thô thêm 5 triệu tấn/năm; 2) Biên lợi nhuận gộp đạt 18.5%, cao nhất ngành nhờ mô hình sản xuất khép kín; 3) Chiến lược đa dạng hóa sang HRC cao cấp và thép đặc biệt cho ngành ô tô, đóng tàu với biên lợi nhuận cao hơn 7-12% so với thép xây dựng thông thường.

Làm thế nào để xác định chính xác thời điểm mua vào cổ phiếu thép?

Để xác định chính xác thời điểm mua cổ phiếu thép, hãy kết hợp 3 nhóm chỉ báo: 1) Chỉ báo chu kỳ ngành: theo dõi biên lợi nhuận gộp trung bình ngành (>12% là tín hiệu mua), tỷ lệ sử dụng công suất (>80%) và xu hướng giá bán thép (tăng liên tục 2-3 tháng); 2) Chỉ báo kỹ thuật: nên mua khi giá vượt MA50 với khối lượng tăng >50%, MACD cắt lên đường tín hiệu, và RSI thoát khỏi vùng quá bán (>40); 3) Dòng tiền thông minh: sử dụng công cụ "Smart Money Flow" của Pocket Option để xác định khi dòng tiền lớn bắt đầu vào nhóm cổ phiếu thép (dương liên tục ≥3 tuần là tín hiệu mạnh).

Rủi ro lớn nhất đối với ngành thép Việt Nam 2025-2026 và cách phòng ngừa?

Rủi ro lớn nhất với ngành thép Việt Nam 2025-2026 là cạnh tranh gay gắt từ thép Trung Quốc, với xác suất xảy ra 65%. Trung Quốc đang đối mặt với nhu cầu nội địa giảm sút và dư thừa công suất 25%, dẫn đến việc đẩy mạnh xuất khẩu với giá cạnh tranh. Cách phòng ngừa hiệu quả: 1) Phân bổ vốn vào doanh nghiệp có sản phẩm khác biệt như HPG với thép cán nóng cao cấp; 2) Thiết lập cảnh báo tự động khi chênh lệch giá thép TQ-VN vượt 10%; 3) Sử dụng công cụ "Global Steel Price Tracker" của Pocket Option để theo dõi xu hướng giá thép theo thời gian thực; 4) Áp dụng chiến lược hedging với quyền chọn bán (put options) khi phát hiện dấu hiệu Trung Quốc tăng xuất khẩu >20% YoY.

Nên đầu tư vào các doanh nghiệp thép nhỏ có P/E thấp như POM không?

Đầu tư vào doanh nghiệp thép nhỏ như POM (P/E âm) chỉ nên chiếm tỷ trọng nhỏ (5% danh mục) và được xem là đầu tư mạo hiểm có kiểm soát. Quy tắc quan trọng: chỉ mua sau khi doanh nghiệp ghi nhận 2 quý lợi nhuận dương liên tiếp, đặt stop loss cứng ở mức -20%, và chốt lời toàn bộ khi tăng >50% hoặc sau 9 tháng nắm giữ. Đánh giá POM theo 3 tiêu chí: 1) Khả năng phục hồi: công ty đã cắt giảm 15% chi phí vận hành và tái cấu trúc nợ; 2) Tài sản: POM sở hữu nhà máy công suất 1 triệu tấn/năm với giá trị thay thế cao hơn vốn hóa hiện tại 35%; 3) Xúc tác: liên doanh tiềm năng với Posco và dự án Formosa 3 có thể tạo đột biến. Tuy nhiên, lưu ý rằng POM có tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cao (2.3x) và phụ thuộc nhiều vào lãi suất.

Những công cụ nào của Pocket Option hữu ích nhất khi đầu tư cổ phiếu thép?

Pocket Option cung cấp 5 công cụ chuyên biệt hiệu quả nhất khi đầu tư cổ phiếu thép: 1) "Steel Valuation Metrics" - phân tích 8 chỉ số định giá theo thời gian thực cho 15 mã thép Việt Nam, so sánh với 42 công ty khu vực; 2) "Sector Rotation Dashboard" - theo dõi dòng tiền vào/ra nhóm cổ phiếu thép và cảnh báo khi có sự luân chuyển dòng tiền; 3) "Steel Risk Matrix" - phân tích 28 yếu tố rủi ro và mức độ ảnh hưởng đến từng mã cổ phiếu; 4) "Commodity-Equity Correlation" - đo lường tương quan giữa giá nguyên liệu (quặng sắt, than cốc) và giá cổ phiếu thép, giúp dự đoán biến động; 5) "Steel Momentum Scanner" - xác định thời điểm mua vào tối ưu dựa trên 12 chỉ báo kỹ thuật và 8 chỉ báo cơ bản. Ngoài ra, công cụ "Auto Position Sizing" giúp tính toán khối lượng giao dịch phù hợp dựa trên mức rủi ro chấp nhận được (thường là 2% tổng vốn cho mỗi giao dịch).