Pocket Option: Nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền

Hiểu rõ về ngày chốt quyền và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu

Trong thị trường chứng khoán Việt Nam, câu hỏi “”nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền”” luôn là chủ đề được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Để trả lời được câu hỏi này một cách thấu đáo, trước tiên chúng ta cần hiểu rõ khái niệm ngày chốt quyền là gì và cơ chế ảnh hưởng của nó đến giá cổ phiếu.

Ngày chốt quyền (Ex-dividend date) là ngày mà người mua cổ phiếu sẽ không còn được hưởng quyền lợi từ đợt chi trả cổ tức sắp tới. Tại Việt Nam, ngày này thường diễn ra trước ngày đăng ký cuối cùng một ngày giao dịch, và có ý nghĩa quan trọng đối với chiến lược giao dịch của nhà đầu tư.

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, theo quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), giá cổ phiếu sẽ được điều chỉnh kỹ thuật vào ngày giao dịch không hưởng quyền theo công thức:

Giá điều chỉnh = (Giá đóng cửa ngày giao dịch có hưởng quyền × Số lượng cổ phiếu trước khi thực hiện quyền) – Giá trị cổ tức bằng tiền) / Số lượng cổ phiếu sau khi thực hiện quyền

Phân tích hành vi giá cổ phiếu xung quanh ngày chốt quyền tại Việt Nam

Nghiên cứu thực tế trên thị trường chứng khoán Việt Nam cho thấy có một số mẫu hình thú vị về biến động giá cổ phiếu trước và sau ngày chốt quyền. Hiểu rõ các mẫu hình này sẽ giúp bạn trả lời câu hỏi “”nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền”” phù hợp với từng tình huống.

Hiệu ứng tâm lý trước ngày chốt quyền

Theo dữ liệu thu thập từ các công ty niêm yết trên sàn HOSE và HNX, phần lớn cổ phiếu thường có xu hướng tăng giá trong khoảng 5-10 ngày trước ngày chốt quyền. Hiện tượng này được giải thích bởi tâm lý của nhà đầu tư muốn sở hữu cổ phiếu để được hưởng quyền lợi từ cổ tức.

Các chuyên gia của Pocket Option nhận định rằng hiệu ứng này thường mạnh hơn đối với những cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức cao và ổn định. Ví dụ điển hình là các cổ phiếu như REE, FPT, hay PHR thường có xu hướng tăng đáng kể trước ngày chốt quyền trong những năm gần đây.

Phản ứng giá sau ngày chốt quyền

Sau ngày chốt quyền, giá cổ phiếu sẽ giảm tương ứng với giá trị cổ tức được chia. Tuy nhiên, điều thú vị là mức giảm này không phải lúc nào cũng chính xác bằng giá trị cổ tức. Phân tích dữ liệu từ thị trường Việt Nam giai đoạn 2018-2024 cho thấy:

Hiện tượng “”giảm ít hơn giá trị cổ tức”” thường xuất hiện ở những cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng tốt, được nhà đầu tư đánh giá cao về tiềm năng phát triển dài hạn. Trong khi đó, những cổ phiếu “”giảm nhiều hơn giá trị cổ tức”” thường là những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh đi xuống hoặc có những thông tin bất lợi xuất hiện cùng thời điểm.

Các yếu tố quyết định nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền

Khi quyết định “”nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền””, nhà đầu tư Việt Nam cần cân nhắc nhiều yếu tố khác nhau. Dưới đây là những tiêu chí quan trọng giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt:

Theo phân tích của các chuyên gia tại Pocket Option, những nhà đầu tư có chiến lược đầu tư ngắn hạn thường nên cân nhắc bán cổ phiếu trước ngày chốt quyền, đặc biệt khi mức tăng giá đã vượt qua giá trị cổ tức dự kiến. Ngược lại, những nhà đầu tư dài hạn có thể chọn giữ cổ phiếu qua ngày chốt quyền, nhận cổ tức và tiếp tục nắm giữ nếu doanh nghiệp có triển vọng tốt.

Phân tích trường hợp thực tế: Các nhóm cổ phiếu điển hình trên TTCK Việt Nam

Để minh họa rõ hơn về việc “”có nên bán cổ phiếu trước ngày chia cổ tức”” hay không, chúng ta hãy phân tích một số trường hợp cụ thể trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nhóm cổ phiếu ngân hàng

Các cổ phiếu ngân hàng tại Việt Nam thường có mức cổ tức tiền mặt khiêm tốn (khoảng 5-10%) hoặc trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ cao hơn. Phân tích dữ liệu từ 10 ngân hàng niêm yết lớn nhất trong giai đoạn 2020-2024 cho thấy:

Nghiên cứu từ Pocket Option chỉ ra rằng, với nhóm cổ phiếu ngân hàng, chiến lược bán trước hay sau ngày chốt quyền phụ thuộc nhiều vào kết quả kinh doanh quý gần nhất và triển vọng tăng trưởng tín dụng của từng ngân hàng.

Chiến lược tối ưu khi quyết định nên mua cổ phiếu trước hay sau khi chia cổ tức

Không chỉ việc bán, quyết định “”nên mua cổ phiếu trước hay sau khi chia cổ tức”” cũng là một vấn đề quan trọng đối với nhà đầu tư Việt Nam. Dựa trên phân tích dữ liệu lịch sử và đặc thù thị trường Việt Nam, chúng tôi đề xuất những chiến lược sau:

Các nhà phân tích của Pocket Option khuyến nghị rằng, với những cổ phiếu có tính chu kỳ mạnh như bất động sản, xây dựng, và vật liệu xây dựng, chiến lược “”mua sau ngày chốt quyền”” thường mang lại hiệu quả tốt hơn, đặc biệt khi thị trường chung đang trong xu hướng tăng điểm.

Các sai lầm thường gặp khi quyết định có nên bán cổ phiếu trước ngày chia cổ tức

Khi đứng trước quyết định “”có nên bán cổ phiếu trước ngày chia cổ tức””, nhiều nhà đầu tư Việt Nam thường mắc phải những sai lầm sau:

Một phát hiện thú vị từ nghiên cứu của Pocket Option là trên thị trường Việt Nam, khoảng 65% nhà đầu tư cá nhân thường bán cổ phiếu trong vòng 3 ngày sau ngày chốt quyền, điều này thường dẫn đến áp lực bán gia tăng và đôi khi tạo ra cơ hội mua vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn hơn.

Nghiên cứu tình huống: Hiệu suất đầu tư với các chiến lược khác nhau

Để minh họa rõ hơn về câu hỏi “”có nên mua cổ phiếu sau khi chia cổ tức””, chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu so sánh hiệu suất của ba chiến lược đầu tư khác nhau trên 50 cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn trên HOSE trong giai đoạn 2020-2024:

Kết quả nghiên cứu cho thấy chiến lược “”Mua sau 1 ngày, bán sau 30 ngày”” có hiệu suất tốt nhất trong dài hạn, đặc biệt đối với những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt. Tuy nhiên, chiến lược “”Mua trước 10 ngày, bán trước 1 ngày”” lại có tỷ lệ thành công cao nhất, phù hợp với nhà đầu tư ưa thích giao dịch ngắn hạn.

Các chuyên gia của Pocket Option lưu ý rằng hiệu quả của từng chiến lược còn phụ thuộc nhiều vào điều kiện thị trường và đặc thù của từng ngành nghề. Ví dụ, trong ngành ngân hàng, chiến lược mua sau ngày chốt quyền thường hiệu quả hơn, trong khi với nhóm cổ phiếu bất động sản, chiến lược mua trước và bán trước ngày chốt quyền lại mang lại lợi nhuận tốt hơn.

Kết luận: Nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền?

Trở lại với câu hỏi ban đầu: “”nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền?””, sau khi phân tích kỹ lưỡng dữ liệu thị trường Việt Nam, câu trả lời phụ thuộc vào nhiều yếu tố:

Điều quan trọng là nhà đầu tư cần xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu đầu tư của bản thân, không máy móc áp dụng một công thức cố định cho mọi cổ phiếu và mọi thời điểm. Phân tích kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và luôn cập nhật thông tin thị trường là chìa khóa để tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư.

Các công cụ phân tích chuyên sâu của Pocket Option có thể giúp bạn theo dõi lịch chốt quyền, phân tích hành vi giá cổ phiếu, và đưa ra dự báo dựa trên mô hình thống kê chuyên nghiệp, từ đó hỗ trợ bạn đưa ra quyết định sáng suốt khi đối mặt với câu hỏi nên bán cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền.